آلفا و بتا در صندوق‌های سرمایه‌گذاری یعنی چه و چه چیزی درباره مدیریت صندوق نشان می‌دهند؟

بتا (Beta) میزان حساسیت بازدهی یک صندوق نسبت به حرکت کلی بازار (مثلاً شاخص بورس) را نشان می‌دهد؛ بتای بزرگ‌تر از یک یعنی صندوق معمولاً بیشتر از بازار نوسان می‌کند، و بتای کمتر از یک یعنی نوسان کمتری نسبت به بازار دارد. آلفا (Alpha) بخشی از بازدهی صندوق است که با حرکت کلی بازار (همان بتا) توضیح داده نمی‌شود؛ به زبان ساده، آلفای مثبت یعنی مدیر صندوق توانسته فراتر از آنچه صرفاً از همراهی با بازار انتظار می‌رفت، بازدهی ایجاد کند. صندوقی با آلفای مثبت مداوم در طول زمان، نشانه مدیریت فعال و کارآمدتر است؛ اما آلفای مثبت یک دوره کوتاه می‌تواند نتیجه شانس هم باشد، پس ارزیابی آن باید در بازه‌های زمانی طولانی‌تر و به‌طور مستمر انجام شود.