خرید از سایت خود صندوق یا از طریق کارگزاری، چه فرقی دارند؟
۲۸ مرداد ۱۴۰۵
سایر مقالههای سطح متوسط
مراحل خرید و فروش واحد صندوق در سامانه معاملاتی، گامبهگام
پیش از ثبت هر سفارش، باید حساب کارگزاری فعال باشد و وجه کافی به حساب سرمایهگذاری واریز شده باشد؛ واریز وجه از طریق درگاههای معرفیشده همان کارگزاری انجام میشود و معمولاً بلافاصله یا ظرف چند ساعت در حساب معاملاتی قابل مشاهده است. برای خرید، در پنل معاملاتی باید نماد یا نام صندوق مورد نظر جستجو و تعداد واحد یا مبلغ درخواستی وارد شود. برای صندوقهای ETF، سفارش مثل خرید سهام در ساعات بازار و بر اساس قیمت لحظهای عرضه و تقاضا انجام میشود؛ برای صندوقهای صدور و ابطالی، سفارش ثبت میشود اما تخصیص نهایی واحد بر اساس NAV پایان همان روز کاری صورت میگیرد. برای فروش (ابطال)، مسیر مشابهی طی میشود: انتخاب صندوق از فهرست داراییها، وارد کردن تعداد واحد برای فروش، و تأیید نهایی سفارش. برای صندوقهای صدور و ابطالی، وجه حاصل از ابطال طبق سقف زمانی اعلامشده در امیدنامه صندوق (معمولاً چند روز کاری) به حساب بانکی متصل واریز میشود. هر سفارش پس از ثبت، وضعیتی (مثل «در انتظار»، «انجامشده» یا «رد شده») در همان پنل نمایش داده میشود که باید پیش و پس از هر معامله بررسی شود تا از تکمیل درست آن اطمینان حاصل شود.
صندوق شاخصی چیست و با صندوقهای فعال چه فرقی دارد؟
صندوق شاخصی نوعی صندوق سرمایهگذاری است که هدف مدیریت آن، نه شکست دادن بازار، بلکه بازتولید هرچه دقیقتر عملکرد یک شاخص مرجع (مثل شاخص کل بورس) است؛ ترکیب داراییهای این صندوق معمولاً متناسب با وزن همان نمادها در شاخص تنظیم میشود. در مقابل، صندوقهای «فعال» تیمی از تحلیلگران و مدیران سرمایهگذاری دارند که بهطور مستمر ترکیب داراییها را بر اساس تحلیل و پیشبینی خودشان تغییر میدهند، با هدف کسب بازدهی بالاتر از شاخص مرجع. یکی از تفاوتهای عملی، سطح کارمزد مدیریت است؛ چون صندوق شاخصی نیاز به تحلیل و تصمیمگیری مستمر ندارد، معمولاً کارمزد مدیریت پایینتری نسبت به صندوقهای فعال دارد. نتیجه عملکرد هم متفاوت تفسیر میشود: بازدهی صندوق شاخصی را باید با شاخص مرجع همان صندوق مقایسه کرد (که آیا واقعاً آن را دقیق دنبال کرده یا نه)، در حالی که بازدهی صندوق فعال را باید هم با شاخص مرجع و هم با صندوقهای فعال همگروه مقایسه کرد تا مشخص شود مدیریت فعال آن، در عمل ارزش افزودهای نسبت به کارمزد بیشترش داشته یا نه.
مالیات صندوقهای سرمایهگذاری در ایران چقدر است؟
در قوانین مالیاتی ایران، معافیت مالیاتی نقل و انتقال اوراق بهادار (شامل سهام و واحدهای صندوقهای سرمایهگذاری) که در بورس یا فرابورس معامله میشوند، سابقه طولانی دارد؛ به این معنا که سود حاصل از افزایش قیمت (اختلاف قیمت خرید و فروش) واحد این صندوقها، برخلاف بسیاری از داراییهای دیگر، معمولاً مشمول مالیات بر عایدی سرمایه نمیشود. با این حال، کارمزد کارگزاری هنگام خرید و فروش (که بخشی از آن میتواند شامل عوارض/مالیات بر معامله باشد) جدا از مالیات بر عایدی سرمایه است و طبق نرخ مصوب سازمان بورس از هر معامله کسر میشود؛ این یک هزینه معاملاتی است، نه مالیات بر سود. سود تقسیمی برخی صندوقها (مثل توزیع دورهای سود صندوقهای درآمد ثابت) ممکن است تابع قواعد متفاوتی نسبت به عایدی سرمایه باشد؛ جزئیات دقیق در امیدنامه هر صندوق و مقررات مصوب همان دوره ذکر میشود. قوانین و نرخهای مالیاتی در طول زمان توسط مجلس و سازمان امور مالیاتی قابل تغییرند؛ برای اطمینان از صحت و بهروز بودن هر عدد یا معافیت مشخص، مراجعه به منابع رسمی سازمان امور مالیاتی کشور یا سازمان بورس و اوراق بهادار در زمان تصمیمگیری توصیه میشود.