نوسان (Volatility) یعنی چه و چرا دو صندوق با بازدهی مشابه می‌توانند ریسک متفاوتی داشته باشند؟

نوسان یا Volatility معیاری است که نشان می‌دهد ارزش واحد یک صندوق در طول زمان چقدر بالا و پایین می‌رود؛ هرچه این نوسان بیشتر باشد، مسیر رسیدن به بازدهی نهایی ناهموارتر بوده است. دو صندوق می‌توانند در پایان یک سال به بازدهی تقریباً یکسانی برسند، درحالی‌که مسیرشان کاملاً متفاوت بوده؛ یکی ممکن است با افت و خیزهای شدید ماهانه به آن بازدهی رسیده باشد و دیگری با روندی نسبتاً یکنواخت و کم‌نوسان. برای سرمایه‌گذاری که افق زمانی کوتاه‌تری دارد یا تحمل روانی کمتری برای دیدن افت موقت ارزش سرمایه‌اش دارد، صندوق کم‌نوسان‌تر معمولاً گزینه مناسب‌تری است، حتی اگر بازدهی نهایی دو صندوق نزدیک به هم باشد.