دیدن بازدهی صندوق در بازه‌های مختلف؛ چرا فقط بازدهی یک‌ساله کافی نیست؟

وقتی بازدهی یک صندوق را می‌بینیم، معمولاً یک عدد برای «یک سال گذشته» گزارش می‌شود؛ اما همین صندوق می‌تواند در بازه‌های ۳۰ روزه، ۹۰ روزه یا ۳ ساله عملکرد کاملاً متفاوتی نشان دهد. صندوقی که در یک بازه کوتاه (مثلاً ۳۰ روز اخیر) بازدهی چشمگیری داشته، الزاماً عملکرد پایداری در بلندمدت نداشته است؛ ممکن است این بازدهی نتیجه یک جهش کوتاه‌مدت در بازار سهام بوده باشد، نه مدیریت باکیفیت صندوق. بررسی بازدهی در چند بازه زمانی مختلف (مثلاً همزمان ۳۰ روزه، ۹۰ روزه و یک‌ساله) تصویر واقعی‌تری از ثبات عملکرد صندوق می‌دهد؛ صندوقی که در همه این بازه‌ها بازدهی نسبتاً باثباتی دارد، معمولاً قابل‌اعتمادتر از صندوقی است که فقط در یک بازه کوتاه رکورد زده است.