ماهنامه پول‌یار، شهریور ۱۴۰۵: وقتی صندوق‌ها از طلا و نقره هم جلو می‌زنند
شماره ۱۳ دقیقه مطالعه۲۷ شهریور ۱۴۰۵
طبق آخرین گزارش رسمی مرکز آمار ایران، تورم نقطه‌به‌نقطه مرداد ۱۴۰۵ به ۸۹ درصد رسیده (گزارش شهریور هنوز منتشر نشده). با این حساب، سوال اصلی خیلی‌هاست: پولی که همین‌جا نگه‌داشته‌ایم امسال چقدر از ارزشش را از دست می‌دهد، و کجا حداقل هم‌پای همین تورم رشد کرده؟
در همین شهریور، قیمت طلا حدود ۵.۴ درصد، دلار حدود ۵.۶ درصد و نقره حدود ۹ درصد رشد کرده‌اند؛ یعنی حتی دارایی‌های امن هم این ماه ساکت نبودند.
نکته‌ی جالب اینجاست: صندوق‌های سرمایه‌گذاری، در ۳۰ روز اخیر، خیلی جلوتر از همین طلا و نقره حرکت کرده‌اند. صندوق‌های اهرمی به‌طور میانگین حدود ۳۷ درصد بازدهی داشته‌اند، صندوق‌های شاخصی حدود ۲۵ درصد، صندوق‌های سهامی و سهامی بخشی هرکدام حدود ۲۳ درصد، و حتی صندوق‌های طلا هم با وجود اینکه دارایی پایه‌شان طلاست، به‌خاطر مدیریت فعال حدود ۲۰ درصد بازدهی داشته‌اند؛ یعنی بیشتر از رشد خود قیمت طلا. تنها صندوق‌های درآمد ثابت (حدود ۲.۶ درصد) بودند که این ماه هم‌پای طلا و نقره پیش نرفتند، که طبیعی هم هست چون اصلاً برای کم‌ریسک بودن ساخته شده‌اند نه رقابت با بازار.
این عددها بازدهی گذشته‌اند، نه تضمین آینده؛ صندوق‌های اهرمی همان‌قدر که سریع بالا می‌روند، در بازار نزولی هم سریع پایین می‌آیند. مقایسه با تورم را هم باید با احتیاط خواند: بازدهی صندوق‌ها ۳۰ روزه است و تورم اعلام‌شده نقطه‌به‌نقطه (یک‌ساله)، پس مقیاس زمانی یکی نیست.
کنار رصد همین بازار، این یک ماه چند چیز تازه هم به پول‌یار اضافه شده: آکادمی سواد مالی با یک مسیر پله‌ای و مدال برای هر سطح، کوییز دو‌دقیقه‌ای «تعیین سطح سواد مالی» که همین الان می‌گوید از کجا شروع کنی، و بخش «حباب سکه» که هر سکه را با حبابی متناسب با اندازه‌اش، به‌شکل بازی‌گونه نشان می‌دهد، به‌جای یک جدول خشک از اعداد.
اگر هنوز صندوق‌هایت را مقایسه نکرده‌ای یا نمی‌دانی سطح سواد مالی‌ات کجاست، همین الان امتحانش کن؛ رصد بازار را ما ادامه می‌دهیم، تصمیم همیشه با خودت است.